Hampleton : Rapport sur les fusions et acquisitions du marché du commerce électronique pour le premier trimestre 2023

Bien que les choses semblent s'être calmées après la frénésie du marché de fin 2021 et début 2022, les fusions et acquisitions du commerce électronique ont terminé 2022 avec un rebond, en hausse d'environ 5 % par rapport au troisième trimestre.

Le quatrième trimestre 2022 a enregistré 473 transactions, une reprise après la baisse des niveaux d'activité transactionnelle au cours des deux trimestres précédents.

2 167 opérations de fusions et acquisitions dans le domaine du commerce électronique ont été conclues en 2022, soit une baisse de 9 % par rapport au nombre record de 2 370 en 2021, mais toujours bien au-dessus des 1 386 enregistrées en 2019.

Les analystes ont noté que 7 % des acquéreurs actifs ont réalisé plus d'une acquisition l'année dernière, et qu'il y a eu 5 474 acquéreurs actifs dans le secteur au cours des 30 derniers mois.

Le marché du « e-commerce » couvert par le rapport comprend cinq sous-secteurs, les volumes de transactions étant répartis de manière uniforme au cours du second semestre de l’année. Le sous-secteur des médias, des réseaux sociaux et des jeux vidéo est en tête, avec 24 % du nombre de transactions. Viennent ensuite les services et portails Internet (21 % de parts) et les logiciels de commerce électronique (20 %), suivis du commerce de détail en ligne (18 %) et des agences et prestataires de services (17 %).

Bien que le sous-secteur des institutions et des prestataires de services soit celui qui compte le moins de transactions, il a connu une augmentation constante du nombre de transactions au cours des dernières années, tandis que les autres sous-secteurs semblent avoir atteint un pic fin 2021 et début 2022.

En termes de valorisation, les valorisations des agences et des prestataires de services sont restées relativement stables, tandis que les valorisations des logiciels de commerce électronique ont davantage fluctué au cours des derniers trimestres. Les valorisations des médias, des réseaux sociaux et des jeux ont légèrement augmenté au quatrième trimestre, tandis que les valorisations du commerce de détail en ligne ont chuté pour le deuxième trimestre consécutif. Enfin, le multiple EBITDA médian du sous-secteur des services Internet et des portails au cours des 30 derniers mois a considérablement augmenté, passant de 11,9x au troisième trimestre à 15,2x au quatrième trimestre 2022.