Hampleton : rapport sur le marché des fusions et acquisitions pour le second semestre 2024

Les transactions de fusions et acquisitions dans le commerce électronique ont légèrement augmenté au premier semestre de cette année par rapport au second semestre de 2023, mais sont restées lentes par rapport au premier semestre de 2023 et au premier semestre de 2022, selon une étude de Hampleton. Le nombre de transactions au cours des deux premiers trimestres de cette année a dépassé les 1 000, mais ce chiffre est en baisse par rapport aux 1 200 environ de la même période l'année dernière.

Les volumes de transactions au cours de l'année écoulée (du T3 2023 au T2 2024) sont plus proches des niveaux d'avant la pandémie que des niveaux d'après la pandémie (pic du S2 2020 au S1 2022).

Les valorisations ont également diminué au cours des derniers trimestres. Français Le ratio médian EV/EBITDA sur 30 mois au premier semestre 2024 est de 10 fois, inférieur à 10,1 fois au second semestre 2023, 10,3 fois au premier semestre 2023 et 10,8 fois au second semestre 2022. Dans le même temps, le multiple de chiffre d'affaires médian (EV/R) est passé de 2,4x au second semestre 2023 à 2,7x au premier semestre 2023 et au second semestre 2022, respectivement.

Depuis 2021, sept entreprises ont acquis au moins cinq cibles de commerce électronique. Les plus prolifiques ont été Havas, Fraser Group et Thoma Bravo, avec six acquisitions chacun.

Le marché du « e-commerce » couvert par le rapport comprend cinq sous-secteurs, chacun contribuant aux flux de transactions dans des proportions variables au cours des deux dernières années et demie. Le sous-secteur des services Internet et des portails est en tête depuis 2022, représentant 33 % du total des transactions. Les logiciels de commerce numérique suivent de près, représentant 30 % des transactions, suivis par les agences et les prestataires de services (17 %), la vente au détail en ligne (11 %) et les médias, les réseaux sociaux et les jeux (9 %).

Géographiquement, l’Amérique du Nord a été la plus grande région cible au cours de cette période, représentant environ la moitié (48 %). Un tiers (33 %) vit en Europe et un cinquième (19 %) vit dans le reste du monde. 78 % des entreprises acquises en Europe ont été acquises par des entreprises dont le siège social est situé en Europe.

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