Bernstein : Le GMV de Temu devrait atteindre 54 milliards de dollars américains en 2024 et a atteint la rentabilité aux États-Unis

Bernstein a publié un rapport intéressant prédisant que le GMV de Temu en 2024 s'élèvera à 54 milliards de dollars. Cela représente une croissance assez intéressante, mais ce qui est peut-être encore plus intéressant, c'est que Temu est désormais considéré comme rentable aux États-Unis et est en passe de l'être dans le reste du monde d'ici un an - le Royaume-Uni, le Canada et l'Australie sont particulièrement prometteurs pour Temu.

Le rapport prévoit que le volume brut de marchandises (GMV) de Temu au deuxième trimestre atteindra 11 à 12 milliards de dollars américains. La marge GMV s'est légèrement améliorée séquentiellement, grâce à l'adoption d'un modèle de semi-consignation aux États-Unis. Le GMV pour l'ensemble de l'année 2024 devrait s'élever à 54 milliards de dollars américains.

En juin, il représentait plus de 25 % du GMV américain et plus d'un tiers du GMV mondial au deuxième trimestre.

Le rapport indique que la suppression de la politique de minimis qui permettait aux colis de faible valeur d'être expédiés en franchise de droits aurait un impact sur Temu, mais l'impact pourrait être plus faible que prévu - les coûts pourraient être répercutés sur les consommateurs et les prix resteraient compétitifs.

Même avec des tarifs douaniers pouvant atteindre 20 à 25 %, les prix de Temu restent moins chers que ceux d’Amazon en raison d’une extraction de valeur plus faible, de marges marchandes plus faibles et d’un accès à un approvisionnement chinois moins cher.

L’ajout d’un mélange de semi-consignation réduit le risque de droits de douane potentiels. Un tiers des marchands tiers d'Amazon sont chinois, qui seront également touchés par les nouveaux tarifs.

En termes de rentabilité, le rapport indique que Temu est désormais rentable aux États-Unis, avec des bénéfices d'exploitation non conformes aux PCGR d'environ 90 millions de dollars au premier trimestre et de 150 millions de dollars au deuxième trimestre. Le reste du monde est encore légèrement dans le rouge mais devrait suivre la tendance américaine d’ici 6 à 12 mois.

Le rapport estime que le GMV annuel de Temu sera de 54 milliards de dollars US cette année, avec un maigre bénéfice annuel.

Le rapport suggère que comparer directement Temu à Amazon pourrait déformer l’opportunité du marché. Le marché de détail total aux États-Unis est de plus de 7 000 milliards de dollars, le marché de détail total en Europe et au Royaume-Uni est de 3 000 milliards de dollars, et le marché de détail total dans le reste du monde est probablement de 1 à 2 000 milliards de dollars.

90 % de ce marché ne correspond pas au GMV d'Amazon, mais implique divers détaillants hors ligne s'approvisionnant auprès de fournisseurs chinois similaires via de multiples intermédiaires et en tirant des bénéfices.

De BiaNews