Rapport de recherche sur le secteur des paiements 2022

Chapitre 1 Aperçu de l'industrie

Le paiement par un tiers fait référence à une entreprise qui établit une plate-forme de paiement neutre entre les entreprises de commerce électronique et les banques pour fournir des canaux et des services de transfert de fonds pour les achats en ligne. Lors d'une transaction, après que l'acheteur a sélectionné les marchandises, il utilise le compte fourni par la plateforme tierce pour payer les marchandises. Le tiers informera ensuite le vendeur que le paiement est arrivé et que les marchandises seront expédiées. Une fois que l'acheteur a inspecté les articles, il peut demander au vendeur de payer, et le tiers transférera ensuite les fonds sur le compte du vendeur.

Dès 1998-2005, des institutions de paiement tierces telles que Shouxinyi, Alipay, Lianlian Pay, 99bill et Tenpay ont été créées les unes après les autres et ont commencé à fournir des canaux de paiement pour les activités commerciales en ligne.

En 2010, la Banque populaire de Chine a publié les « Mesures administratives pour les services de paiement des institutions non financières » et a délivré des licences d'activité de paiement aux institutions qualifiées. Ces mesures ont confirmé le statut juridique des services de paiement des institutions non financières, réglementé les opérations commerciales en les plaçant sous surveillance et assuré le développement ordonné à long terme du secteur. Depuis 2010, sous l'influence de différentes forces motrices à différentes périodes telles que les achats en ligne, les enveloppes rouges sociales et le paiement par code QR hors ligne, l'ampleur des transactions de paiement par des tiers a connu un développement rapide. En 2020, l'ampleur totale des paiements mobiles et des paiements Internet de tiers a atteint 27,1 billions de yuans en transactions de paiement. Le paiement par des tiers a fait du marché des paiements chinois l'un des principaux marchés de paiement au monde grâce à son expérience de paiement pratique, efficace et sécurisée.

Selon les données d'iResearch Consulting, l'ampleur des transactions de paiement mobile nationales par des tiers au premier trimestre 2021 était de 74 000 milliards de yuans, soit une augmentation de 2 800 milliards de yuans par rapport au trimestre précédent, dont les applications personnelles, la finance mobile et la consommation mobile représentaient respectivement 54,7 %/23,7 %/20,1 % ; l'ampleur des transactions de paiement par code QR hors ligne au premier trimestre était de 10,6 billions de yuans, soit une baisse de 0,4 billion de yuans par rapport au trimestre précédent ; L'ampleur des paiements Internet effectués par des tiers au cours du trimestre s'est élevée à 5,9 billions de yuans, soit une baisse de 0,3 billion de yuans par rapport au trimestre précédent.

Figure 2019T1-2021T2 Échelle des transactions de paiement mobile par des tiers en Chine

Source : Qianji Investment Bank, Asset Information Network, iResearch Consulting

Le secteur des paiements peut être divisé en deux formes en fonction de ses fonctions :

Paiement tiers pur, tel que le paiement électronique UnionPay, le paiement en ligne NPS, etc.

Alipay, par exemple, dispose d’une fonction de portefeuille électronique qui permet de déposer et de retirer de l’argent électronique et d’afficher les factures de consommation.

Le secteur des paiements peut également être divisé en deux formes selon son indépendance :

Paiement par un tiers indépendant : restez neutre, ne participez pas directement à la vente de biens ou de services et protégez de manière juste et impartiale les intérêts légitimes de toutes les parties impliquées, telles que le paiement électronique UnionPay, YeePay, etc.

Paiement tiers non indépendant : s'appuyer sur des plateformes de commerce électronique, telles qu'Alipay, Tenpay, etc., n'existe qu'en tant qu'accessoire sous son propre site Web portail.

Chapitre 2 Modèle d'affaires et développement technologique

2.1 Analyse de la chaîne industrielle

La chaîne de paiement de mon pays s'améliore constamment, avec des banques commerciales, des institutions de compensation, des institutions de paiement de tiers, des commerçants, des utilisateurs et des prestataires de services de paiement opérant de manière collaborative. Il y a davantage de croisements dans la chaîne industrielle et une coopération plus forte en amont et en aval.

Figure Chaîne industrielle des paiements par des tiers

Source : Qianji Investment Bank, Asset Information Network, iResearch, Dongxing Securities

Agence de compensation

Les institutions de paiement et de compensation désignées par la banque centrale fournissent des services de base tels que le traitement des transactions et la compensation des fonds aux banques commerciales et aux institutions de paiement, notamment China UnionPay et China National Network Payment Corporation.

(1) China UnionPay : Grâce au système de compensation des transactions interbancaires UnionPay, nous réalisons l'interconnexion et le partage des ressources entre les systèmes bancaires commerciaux et garantissons l'utilisation des cartes bancaires entre les banques, les régions et les frontières.

(2) China National Payment System Union : Elle construit une plate-forme de transfert et de compensation pour les institutions de paiement tierces non bancaires telles qu'Alipay et Tenpay, et les connecte au système bancaire commercial via China National Payment System Union.

Banques commerciales

Responsable du traitement des transactions de paiement pour les comptes appartenant à l'institution. Le développement du secteur des paiements tiers a un impact significatif sur l’activité intermédiaire des banques commerciales, écrasant directement leurs activités intermédiaires traditionnelles telles que le paiement, le règlement, le recouvrement et le paiement pour le compte d’autrui. Dans le même temps, l'activité de paiement à des tiers s'appuie sur le système de règlement et de compensation de la banque et contribue aux revenus de l'activité intermédiaire de la banque correspondante.

Établissements de paiement tiers

L'intermédiaire de paiement et de règlement entre les commerçants et les utilisateurs. Parmi eux, le côté compte sert principalement les utilisateurs finaux C, représentés par Alipay et WeChat Pay ; le côté acceptation sert les commerçants B-end, représentés par UnionPay Business et Lakala. À l’avenir, les géants du secteur des paiements tiers ne se limiteront plus au compte ou à l’acceptation, et la coopération en amont et en aval dans la chaîne industrielle sera encore renforcée.

Prestataire de services d'établissement de paiement

Fournir un support logiciel et matériel aux établissements de paiement, notamment aux opérateurs de communication, aux fournisseurs de technologies logicielles et matérielles et aux agences de services de distribution. Les opérateurs de télécommunications fournissent des canaux de communication pour les informations sur les transactions de paiement ; les fournisseurs de technologies logicielles et matérielles fournissent des services techniques tels que des plateformes de paiement tierces, la mise en place de passerelles de paiement tierces et le développement d'applications d'équipements terminaux ; Les agences de services de distribution sont principalement impliquées dans l'expansion et le maintien des commerçants.

2.2 Analyse du modèle économique

Du point de vue des types d’entreprises, le paiement mobile a progressivement remplacé l’acquisition de cartes bancaires pour devenir le type d’entreprise de paiement tiers actuel. Avant 2015, l’achat par carte bancaire représentait la proportion la plus élevée ; Avec la maturité du marché du commerce électronique et la popularisation des smartphones et des réseaux 4G, le paiement en ligne a accéléré son développement et la proportion de l'échelle des transactions a continué d'augmenter. En 2017, la proportion des transactions de paiement mobile a augmenté à 55 %, devenant ainsi le mode de paiement le plus répandu actuellement. On s’attend à ce que l’échelle des transactions du marché des paiements mobiles de mon pays entre dans une phase de croissance régulière.

Figure 2013-2020 : Structure des activités de paiement tiers en Chine

Source : Qianji Investment Bank, Asset Information Network, iResearch, Dongxing Securities

Dans l'ensemble de la chaîne industrielle, du côté de l'utilisateur, le paysage concurrentiel et le ratio de partage des bénéfices des institutions de paiement par portefeuille numérique sont devenus relativement stables. Toutefois, du côté des commerçants, en raison des grandes différences entre les régions et les secteurs d'activité des commerçants et de leur degré élevé de dispersion, les établissements de paiement acquéreurs et leurs prestataires de services peuvent s'appuyer sur des services commerciaux personnalisés et localisés pour capturer leurs propres ressources commerciales, former leurs propres barrières commerciales et obtenir des niveaux de profit plus élevés. Dans le même temps, la plateforme UnionPay a inauguré un nouveau cycle de tarification, qui privilégie les concessions tarifaires en faveur des établissements de paiement de petite et moyenne taille et devrait réduire davantage les coûts des établissements de paiement du côté de l'acquisition.

Figure 3 : Taux de partage des bénéfices de toutes les parties de la chaîne de paiement tiers

Source : Qianji Investment Bank, Asset Information Network, iResearch Consulting

2.3 Développement technologique

Technologie Internet

La technologie Internet de mon pays, en particulier la technologie Internet mobile, est au niveau le plus élevé au monde. L’infrastructure Internet s’améliore constamment, ce qui a favorisé la naissance du tiers payant. En juin 2019, le nombre d’utilisateurs d’Internet dans mon pays a atteint 854 millions et le taux de pénétration d’Internet a atteint 61,2 %, supérieur à la moyenne mondiale ; le nombre d'utilisateurs d'Internet mobile a atteint 847 millions.

Pénétration des smartphones

Le tiers payant utilise les smartphones comme dispositifs de connexion au réseau, s’affranchissant des contraintes de l’informatique et facilitant une meilleure intégration dans les scénarios de vie des utilisateurs. Selon les données du ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, à la fin de 2018, le nombre total de téléphones portables dans mon pays atteignait 1,57 milliard, avec un taux de pénétration de 112,2 unités pour 100 personnes ; parmi eux, le nombre total d'utilisateurs de la 4G a atteint 1,17 milliard, soit 74,5 % des utilisateurs de téléphones mobiles.

E-commerce et logistique

Mon pays est un pays majeur de vente au détail en ligne, et la valeur totale des transactions de commerce électronique est passée de 3,14 billions de yuans en 2008 à 31,63 billions de yuans en 2018. Le commerce électronique ne peut être séparé d'une industrie logistique développée. À la fin de 2018, le kilométrage total des voies ferrées à grande vitesse chinoises était d'environ 30 000 kilomètres et le kilométrage total des autoroutes avait atteint 143 000 kilomètres, se classant au premier rang mondial, offrant une bonne infrastructure pour le développement de l'industrie de la logistique.

Itération technologique

Le secteur des paiements est à l’avant-garde de l’application des nouvelles technologies. Des technologies telles que la 5G , le cloud computing, le big data, l'intelligence artificielle , le LoT et la blockchain peuvent toutes être appliquées dans le secteur des paiements, répondant efficacement aux scénarios de transactions à haute concurrence, au marketing de précision des utilisateurs et au contrôle des risques des transactions de paiement. Au niveau des méthodes de paiement, la technologie biométrique deviendra une direction de développement importante des méthodes de paiement.

2.4 Supervision des politiques

Actuellement, les organismes de régulation des paiements par des tiers dans mon pays sont la Banque populaire de Chine et ses succursales, qui supervisent conformément au « principe territorial ». Le cœur de la politique est constitué par les « Mesures administratives pour les services de paiement des institutions non financières », avec la Banque populaire de Chine comme organe principal, et la gestion de l'autodiscipline du secteur et la supervision des banques commerciales comme organe complémentaire.

En raison du développement rapide des paiements par des tiers, la banque centrale a publié des politiques pertinentes pour réglementer les paiements par des tiers depuis 2014, telles que les « Mesures administratives pour les activités de paiement sur Internet des institutions de paiement non bancaires » publiées en décembre 2015, qui ont clairement indiqué que le secteur des paiements par des tiers ne peut être qu'un complément au système de paiement chinois. En tant qu'établissement de paiement non bancaire, les petits montants et la commodité sont son essence, et il est nécessaire de garantir la sécurité des informations des clients, la sécurité du capital et la prévention des risques.

La réglementation sur la finance sur Internet, entrée en vigueur en 2016, incluait le secteur des paiements tiers, et la banque centrale a publié les « Mesures de gestion pour la classification et la notation des établissements de paiement non bancaires ». Du renforcement des licences de paiement à la mise en œuvre de la réforme des frais 96, en passant par l'ouverture des paiements par code QR, les politiques émises par les autorités de régulation visent toutes à rectifier le chaos industriel antérieur, ce qui a grandement favorisé le développement sain de l'industrie.

Autodiscipline des associations industrielles et auto-inspection des entreprises

(1) La banque centrale réglemente de manière exhaustive les transactions en espèces de grande valeur

En juin 2020, la Banque populaire de Chine a publié un avis sur le lancement d'un programme pilote de gestion de trésorerie de grande valeur. L'avis souligne que le programme pilote durera deux ans, d'abord dans la province du Hebei, puis sera étendu à la province du Zhejiang et à la ville de Shenzhen. Actuellement, le point de départ pour la gestion des comptes publics pilotes dans la province du Hebei, la province du Zhejiang et la ville de Shenzhen est fixé à 500 000 yuans, et le point de départ pour la gestion des comptes privés est respectivement de 100 000 yuans, 300 000 yuans et 200 000 yuans.

(2) La Banque populaire de Chine a tenu la réunion de travail d'audit interne 2020

Le 9 juin 2020, la Banque populaire de Chine a tenu une vidéoconférence et une conférence téléphonique sur son travail d'audit interne en 2020. Chen Yulu, membre du Comité du Parti et vice-gouverneur de la Banque populaire de Chine, a assisté à la réunion et a prononcé un discours. Les responsables concernés des départements, succursales, entreprises et institutions directement affiliées et des unités connexes de la Banque populaire de Chine, du Département d'audit interne de l'Administration d'État des changes, du Groupe d'inspection et de supervision de la discipline de la Commission centrale d'inspection de la discipline et de la Commission nationale de supervision en poste à la Banque populaire de Chine, ainsi que du Bureau d'audit financier I du Bureau national d'audit ont assisté à la réunion.

(3) La province du Jiangsu a établi le premier mécanisme d'autorégulation des activités de paiement par des tiers

Dans l'après-midi du 28 mai 2020, la première réunion des membres de la conférence conjointe sur le mécanisme d'autodiscipline des entreprises de paiement tiers de Suqian, initiée par la succursale d'UnionPay Business Suqian, la succursale d'UnionPay Business Suqian et le bureau d'UnionPay Business Suqian, s'est tenue avec succès à la sous-succursale centrale de la ville de Suqian de la Banque populaire de Chine. La réunion a voté à l'unanimité l'adoption de la « Charte de la conférence conjointe sur le mécanisme d'autodiscipline des entreprises de paiement tiers de la ville de Suqian » et de la « Convention sur le mécanisme d'autodiscipline des entreprises de paiement tiers de la ville de Suqian », et a élu 7 unités membres. Les principales responsabilités de la Conférence conjointe sur le mécanisme d’autodiscipline comprennent l’organisation et l’incitation des unités membres à mettre en œuvre les lois, réglementations et règles réglementaires de l’industrie ; assurer la supervision interne des activités quotidiennes et le développement normalisé ; respecter la convention d'autodiscipline, coordonner et résoudre les problèmes liés aux activités de paiement à des tiers des unités membres et maintenir l'ordre du marché.

(4) La Banque des communications et le Centre d'information sur le crédit de la Banque populaire de Chine ont signé un accord de coopération stratégique

Le 5 juin 2020, en tant que l'une des premières banques de coopération stratégique, Bank of Communications et le Centre d'information sur le crédit de la Banque populaire de Chine ont organisé une cérémonie de signature de l'accord de coopération stratégique sur la plate-forme de services de financement des créances de crédit de Chine à Pékin. Il s’agit également d’une réponse active à l’appel des régulateurs à renforcer la connexion et l’application des différentes plateformes numériques gouvernementales et à coordonner le financement de la chaîne industrielle pour stabiliser les entreprises, protéger l’emploi et assurer la stabilité de la chaîne industrielle.

Dernières politiques réglementaires

(1) Renforcer la supervision globale et mettre l’accent sur l’ordre de concurrence loyale sur le marché

Le 20 janvier 2021, la Banque centrale a publié le « Règlement sur les établissements de paiement non bancaires (projet de commentaires) » et a sollicité l'avis du public. Du point de vue du cadre réglementaire, la promulgation du Règlement représente une amélioration du niveau juridique de surveillance des établissements de paiement tiers. Elle intègre les exigences d’un certain nombre de méthodes de gestion précédemment émises pour assurer le professionnalisme, l’uniformité et le caractère ciblé de la supervision.

En termes de contenu spécifique, le contenu le plus axé sur le marché dans le Règlement est celui des critères permettant de déterminer la domination du marché. Cependant, d’un point de vue opérationnel, le calcul de la part de marché implique de nombreuses variables. L’introduction de dispositions pertinentes vise davantage à fournir une base pour réglementer et restreindre le comportement concurrentiel loyal des institutions de paiement non bancaires à l’avenir, plutôt qu’à sanctionner immédiatement une institution particulière.

Par conséquent, pour les acteurs du marché, dans le cadre de la garantie d’une concurrence saine et d’une sensibilisation à la réglementation, les principaux avantages qui existent déjà sur le marché constituent toujours de précieux atouts commerciaux. Toutefois, si l'accent réglementaire mis sur les principes de sécurité, d'efficacité, d'intégrité et de concurrence loyale est ignoré, le « Règlement » stipule également que la Banque populaire de Chine et ses succursales doivent s'acquitter de leurs responsabilités de surveillance et de gestion des institutions de paiement non bancaires conformément à la loi, et peuvent recommander à l'agence d'application de la loi anti-monopole du Conseil d'État de prendre des mesures telles que l'arrêt de l'abus de position dominante sur le marché, l'arrêt de la concentration et la division des institutions de paiement non bancaires en fonction des types d'activités de paiement.

(2) Il est précisé que le transfert de fonds de réserve entre établissements de paiement doit également passer par l'établissement de compensation

La Banque populaire de Chine a publié le « Règlement sur le dépôt et la garde des fonds de réserve des clients des institutions de paiement non bancaires », qui stipule clairement que le transfert de fonds de réserve résultant de la coopération en matière de conformité entre les institutions de paiement doit être traité par l'intermédiaire d'une institution de compensation conforme à la réglementation. À ce stade, la rupture des liens directs et la garde centralisée des fonds de réserve ont rendu tous les transferts de fonds conformes entre les institutions transparents, prévenant et contrôlant efficacement les risques.

En termes de chaîne de transfert de fonds, si le payeur et le bénéficiaire utilisent tous deux des cartes bancaires, une transaction passera par trois agences de compensation, et à chaque fois, une agence de paiement de compensation devra payer certains frais à l'agence de compensation. Toutefois, si le payeur et le bénéficiaire paient et reçoivent tous deux de l'argent via les soldes des comptes, et qu'il n'y a pas de règlement entre l'établissement de paiement et la banque, alors le premier et le dernier règlement ne sont plus nécessaires.

Par la suite, lorsque le bénéficiaire et le bénéficiaire utilisent tous deux les soldes des comptes et que l'établissement de paiement sert à la fois de portefeuille de paiement du payeur et de canal d'acquisition du bénéficiaire, le paiement n'impliquera pas d'agence de compensation car il n'implique plus de transferts de fonds entre différents établissements de paiement ou banques.

Par conséquent, outre les mesures réglementaires sur des processus commerciaux spécifiques, les mesures réglementaires institutionnelles sur l’activité globale des établissements de paiement revêtent une grande importance. Il est également possible que les régulateurs introduisent à l’avenir des mesures de gestion plus ciblées pour ces modèles de négociation.

(3) Contrôler strictement l’expansion des comptes de paiement non bancaires dans le secteur des entreprises et améliorer la transparence des transactions

Récemment, le département de gestion financière a formulé des demandes de rectification pour les problèmes courants existant actuellement dans le secteur financier des sociétés de plateformes en ligne. La deuxième exigence est de « revenir à l’objectif initial du paiement, de déconnecter le lien inapproprié entre les outils de paiement et les autres produits financiers, de contrôler strictement l’expansion des comptes de paiement non bancaires dans le domaine des entreprises, d’améliorer la transparence des transactions et de corriger les comportements de concurrence déloyale. » L'objectif du « contrôle strict de l'expansion des comptes de paiement non bancaires dans le secteur des entreprises » est de contrôler l'ouverture de comptes de paiement non bancaires des entreprises, plutôt que de restreindre les services de paiement du secteur non bancaire pour le secteur B.

Comme mentionné ci-dessus, bien que l'ouverture d'un compte de paiement puisse fournir aux utilisateurs des services plus pratiques, lorsque les deux parties au paiement utilisent le compte de paiement de la même institution, l'agence de compensation ne peut pas obtenir directement les informations de transaction pertinentes. Lorsque les établissements de paiement non bancaires fournissent des services de paiement entre entreprises, le montant des transactions est bien supérieur à celui des transactions entre utilisateurs finaux C, et les exigences en matière d'amélioration de la transparence des transactions et de garantie de la sécurité des paiements augmentent en conséquence. Dans ce cas, les deux parties utilisent des comptes bancaires pour permettre à la transaction de passer par un réseau d’institutions de compensation, augmentant ainsi la transparence de la transaction.

Figure 2013-2021 Résumé des politiques pertinentes du secteur des paiements tiers en Chine

Source : Qianji Investment Bank, Asset Information Network, Banque populaire de Chine, iResearch

Chapitre 3 Analyse des plaques d'immatriculation

3.1 Mécanisme de demande de licence

1. Types de services de paiement pouvant être demandés

1. Paiement par Internet

2. Paiement par téléphone portable (paiement à distance)

(III) Paiement par téléphone portable (paiement en champ proche)

(IV) Paiement du téléphone fixe

5. Paiement de la télévision numérique

(VI) Émission et acceptation des cartes prépayées

(VII) Acquisition de cartes bancaires

Les types de licences réellement intéressants sont le paiement par Internet, l’acquisition de cartes bancaires et le paiement par téléphone mobile. D’autres types de paiement ont moins de valeur commerciale.

II. Base d'approbation

L'article 3 des Mesures pour l'administration des services de paiement des institutions non financières (Ordonnance n° 2 de la Banque populaire de Chine [2010]) stipule : « Les institutions non financières qui fournissent des services de paiement doivent obtenir une licence d'activité de paiement conformément aux dispositions de ces mesures et devenir des institutions de paiement : Sans l'approbation de la Banque populaire de Chine, aucune institution non financière ni aucun individu ne peut s'engager dans des activités de paiement ou s'y engager sous une forme déguisée. »

III. Agence d'acceptation

Département des paiements et des règlements de la sous-succursale centrale de la ville sous-provinciale de la Banque populaire de Chine et des succursales supérieures.

IV. Agence d'audit

Le département des paiements et des règlements de la sous-succursale centrale de la ville sous-provinciale de la Banque populaire de Chine et au-dessus doivent procéder à l'examen initial, et le département des paiements et des règlements de la Banque populaire de Chine doit procéder à l'examen.

V. Organe décisionnel

Banque populaire de Chine

6. Conditions d'application

1. Exigences du candidat

1. Une société à responsabilité limitée ou une société par actions constituée conformément à la loi sur le territoire de la République populaire de Chine et une personne morale non financière ;

2. Disposer d’un capital social minimum conforme aux « Mesures administratives relatives aux services de paiement des institutions non financières » ;

3. Il existe des investisseurs qui répondent aux exigences des « Mesures administratives relatives aux services de paiement des institutions non financières » ;

4. Il y a plus de 5 cadres supérieurs qui connaissent les services de paiement ;

5. Mettre en place des mesures de lutte contre le blanchiment d’argent qui répondent aux exigences ;

6. Disposer de services de paiement répondant aux exigences ;

7. Avoir une structure organisationnelle solide, un système de contrôle interne et des mesures de gestion des risques ;

8. Disposer de locaux commerciaux et de mesures de sécurité conformes aux exigences ;

9. Le demandeur et sa haute direction n’ont pas utilisé de services de paiement au cours des trois dernières années.

Avoir été puni pour avoir mené des activités illégales ou criminelles ou pour avoir géré des services de paiement pour des activités illégales ou criminelles.

(II) L’approbation sera accordée si les conditions suivantes sont remplies :

1. Le demandeur satisfait aux exigences pertinentes des Mesures pour l'administration des services de paiement des institutions non financières (Ordonnance n° 2 de la Banque populaire de Chine [2010]) et des Règles de mise en œuvre des Mesures pour l'administration des services de paiement des institutions non financières (Annonce n° 17 de la Banque populaire de Chine [2010]), et les documents de demande soumis sont complets et conformes à la forme juridique.

2. Conformément à l’état de développement et aux tendances du secteur des paiements.

3. Conformément à l’orientation de la politique nationale.

(III) La demande ne sera pas approuvée si l’une des circonstances suivantes existe :

1. Les documents de candidature soumis par le demandeur sont incomplets, ne sont pas conformes à la forme juridique, contiennent des erreurs évidentes ou sont peu crédibles ;

2. La demande ne répond pas aux conditions et normes légales ;

3. Non conforme à l’état de développement et à la tendance du secteur des paiements, ou non conforme à l’orientation de la politique nationale.

VII. Documents de candidature

(1) Une demande écrite indiquant le nom, l'adresse, le capital social, la structure organisationnelle et l'activité de paiement prévue du demandeur, et jointe au formulaire d'information sur la demande de licence d'entreprise de paiement.

(2) Une copie de la licence commerciale de la société.

(3) Statuts de la Société.

(IV) Informations sur la situation financière de la société.

(V) Rapports comptables financiers vérifiés par un cabinet comptable.

(VI) Rapport d’étude de faisabilité sur les activités de paiement.

(VII) Matériel d'acceptation des mesures de lutte contre le blanchiment d'argent.

(VIII) Matériaux de test de sécurité technique.

(IX) Curriculum vitae des cadres supérieurs.

(10) Une lettre d’engagement attestant que le candidat et sa haute direction n’ont pas de casier judiciaire.

(XI) Documents pertinents des principaux investisseurs (voir l’annexe 2 pour plus de détails).

(XII) Déclaration d’authenticité des documents de candidature.

(XIII) Autres documents nécessitant des explications particulières (le cas échéant)

8. Processus de base

Figure Processus de base

Source : Qianji Investment Bank, Asset Information Network, Zhihu

IX. Méthodes d'application

1. Réception des dossiers de candidature

1. Le service des paiements et des règlements de la succursale de la Banque populaire de Chine reçoit les documents de demande et le « Formulaire d'information sur la demande de licence d'activité de paiement » soumis par le demandeur et compte le nombre de documents.

2. Si l'inventaire est correct, le service de paiement et de règlement de la succursale de la Banque populaire délivrera un reçu des documents de demande au demandeur.

(II) Émission d'avis d'acceptation

1. La succursale de la Banque populaire de Chine procédera à un examen préliminaire des documents de candidature et émettra un avis d'acceptation de la candidature sur la base des circonstances suivantes :

2. Si les documents de la demande sont incomplets ou ne sont pas conformes à la forme légale, un avis de correction de la licence administrative doit être signifié au demandeur, l'informant de tous les documents qui doivent être corrigés et du délai de correction.

3. Si les documents de demande sont complets et conformes au formulaire réglementaire, ou si le demandeur soumet tous les documents de demande supplémentaires requis, l'avis d'acceptation de la licence administrative doit être signifié au demandeur, et le demandeur doit être informé de faire une annonce en temps opportun conformément à la réglementation.

4. Si la demande ne relève pas du champ d'autorité de la Banque populaire de Chine conformément à la loi, ou si les documents supplémentaires fournis par le demandeur sont incomplets ou ne sont pas conformes à la forme légale, une décision de ne pas accepter la demande doit être prise en temps opportun, et une décision de non-acceptation de la licence administrative doit être signifiée au demandeur. L'avis d'acceptation, de rejet ou de demande de complément des pièces du dossier doit être signifié à la partie concernée dans un délai de 5 jours ouvrables à compter de la date de délivrance du document concerné.

(III) Examen préliminaire par les succursales de la Banque populaire de Chine

La succursale de la Banque populaire examinera les documents de demande, organisera une vérification sur place du demandeur et informera le demandeur des questions de vérification pertinentes à l'avance. La vérification sur place doit être effectuée en interrogeant le personnel, en examinant les documents d’archives et en menant des enquêtes et des confirmations sur le terrain. Les succursales de la Banque populaire de Chine, sur la base de l'examen des documents, de la vérification sur place des circonstances pertinentes et des commentaires du public, formulent un avis d'examen préliminaire sur la licence d'activité de paiement et le soumettent à la Banque populaire de Chine.

(IV) Examen de la Banque populaire de Chine

La Banque populaire de Chine organise un examen des dossiers de candidature et établit le résultat final de l'approbation sur la base des avis préliminaires des succursales de la Banque populaire de Chine et des commentaires du public.

(V) Émission de décisions administratives en matière de licences

Sur la base des résultats d'approbation, la Banque populaire de Chine préparera le document de décision d'autorisation administrative correspondant conformément à la loi et le remettra au demandeur dans les meilleurs délais.

3.2 Prix du marché des plaques d'immatriculation

Les données publiques montrent que depuis mars 2015, la banque centrale a renforcé l'approbation de nouvelles licences de paiement à des tiers, et la seule option pour les entreprises d'obtenir des qualifications légales pour les activités de paiement est l'acquisition. À en juger par les cas de transaction de licence, le prix du marché d'une licence avec le champ d'activité du paiement sur Internet est d'environ 500 millions de yuans, la licence pour les deux opérations commerciales du paiement sur Internet + paiement mobile est de plus de 600 millions de yuans, et la licence pour les trois opérations commerciales du paiement sur Internet + paiement mobile + acquisition de cartes bancaires vaut plus d'un milliard de yuans. Cependant, comme les principales plateformes Internet sont essentiellement équipées de licences de paiement, il devient de plus en plus difficile de monétiser des licences valant des milliards de yuans. Les licences de paiement par des tiers sont excédentaires et les prix devraient continuer à baisser à l’avenir.

Chapitre 4 Développement de l'industrie et concurrence sur le marché

4.1 Analyse financière de l'industrie

Figure Indicateurs financiers complets de l'industrie

Source : Asset Information Network Qianji Investment Bank Éolien

Figure Évaluation historique de l'industrie

Source : Asset Information Network Qianji Investment Bank Éolien

Les méthodes d'évaluation comprennent la méthode d'évaluation du ratio cours/bénéfice, la méthode d'évaluation PEG, la méthode d'évaluation du ratio cours/valeur comptable, le ratio cours/flux de trésorerie, la méthode d'évaluation du ratio cours/ventes P/S, la méthode d'évaluation du ratio cours/ventes EV/ventes, la méthode d'évaluation de l'actif net réévalué RNAV, la méthode d'évaluation EV/EBITDA, la méthode d'évaluation DDM, la méthode d'évaluation des flux de trésorerie actualisés DCF, la méthode d'évaluation de la valeur nette d'inventaire NAV, etc.

Analyse de la valorisation des sociétés cotées

Source : Asset Information Network Qianji Investment Bank Éolien

Graphique Indice Performance du marché

Source : Asset Information Network Qianji Investment Bank Éolien

Analyse de la valorisation des indices graphiques

Source : Asset Information Network Qianji Investment Bank Éolien

Composition des revenus de l'entreprise Turakala

Source : Asset Information Network Qianji Investment Bank Éolien

Composition des revenus d'entreprise de Turendong Holdings

Source : Asset Information Network Qianji Investment Bank Éolien

4.2 Facteurs de risque

Risques liés à la politique industrielle

L'activité principale de la société implique de multiples qualifications commerciales telles que le paiement à des tiers et le paiement transfrontalier. En raison de la particularité et du professionnalisme du secteur, les autorités de régulation du secteur ont formulé des politiques de supervision du secteur relativement strictes. À mesure que l'entreprise développe et que les politiques réglementaires changent, si la société n'est pas en mesure d'obtenir des qualifications de fonctionnement commercial pertinentes, elle aura un impact défavorable sur les opérations de l'entreprise.

Risque de concurrence du marché

L'industrie des paiements tiers est dans une période de développement rapide et d'intégration de l'industrie. Des facteurs tels que l'amélioration progressive des politiques réglementaires de l'industrie, l'émergence continue de nouvelles technologies et l'augmentation des produits ou services similaires sur le marché stimulent les changements dans l'environnement concurrentiel de l'industrie. Si l'entreprise ne peut pas saisir avec précision les opportunités de développement du marché et de l'industrie, continuer à moderniser la technologie et à innover les modèles commerciaux et à améliorer les capacités de service marchand à l'avenir, il peut y avoir des risques de concurrence sur le marché tels qu'une baisse de la performance opérationnelle.

Expansion des marchands et risques de fonctionnement illégal

L'industrie a développé des marchands spéciaux par le biais d'agences directes de services de promotion et de développement des marchands, a construit un système de surveillance des risques des clients relativement matures, établi des règles de surveillance des transactions et des modèles de contrôle des risques en fonction du format de l'industrie des paiements, surveillé et analysé les transactions clients, et vérifié rapidement de grandes quantités de fonds et pris des mesures de contrôle correspondantes. Cependant, on ne peut exclu que l'échelle des commerçants continue de se développer, certaines agences de services de développement des marchands et marchands contractés peuvent s'engager dans des opérations commerciales illégales. À l'avenir, si la gestion des marchands de la société, la gestion des agences de services de développement des marchands et la surveillance des transactions à risque ne sont pas en place et que les transactions suspectes ne peuvent pas être vérifiées, ce qui entraîne ainsi des pénalités réglementaires et d'autres risques qui affectent les opérations quotidiennes de l'entreprise, cela aura un impact négatif sur les opérations quotidiennes de la société.

Risque de fraude de paiement

Chaque entreprise a établi des règles de surveillance des transactions, des modèles de contrôle des risques et des systèmes de gestion des risques commerciaux relativement complets conformément au format de l'industrie, des méthodes et moyens d'identification des clients améliorés en permanence, des risques de fraude à la fraude de paiement, des cartes de télécommunications dynamiques et continues, un blanchiment d'argent, un blanchiment d'argent, et une manière régulièrement identifiée et prévenue par les activités de l'entreprise, et de la manière régulière, et de la manière régulière, et de la manière régulière de l'entreprise Risks et de l'opération, et de la manière régulière de la manière Risks et de l'opération et de l'opération et de l'opération de manière irrégulière et de la Risks de l'entreprise. On ne peut exclu que l'échelle commerciale de l'entreprise se développe à l'avenir, si l'entreprise ne parvient pas à surveiller adéquatement les transactions de risque ou à gérer mal les événements de risque, et que des événements de risque se produisent, il peut risquer de risques de plaintes ou de poursuites pour les clients, voire de pénalités réglementaires.

Risques technologiques et de sécurité de l'information

Les risques techniques et de sécurité de l'information se réfèrent principalement aux risques de confidentialité des données, d'intégrité des systèmes et des données, l'authentification des clients, la falsification des données et d'autres aspects liés aux systèmes informatiques, aux bases de données, à la sécurité du réseau, etc. causées par des problèmes avec les systèmes matériels informatiques, les systèmes d'application, les technologies de sécurité ou les opérations réseau pendant le processus de paiement. Il implique principalement la stabilité, la fiabilité et la sécurité du système bancaire en ligne de la banque, de la plate-forme de paiement tierce et du système de traitement commercial du marchand.

La plupart des entreprises ont établi des systèmes d'exploitation commerciale stables et sécurisés, mais ils peuvent toujours faire face à des situations où les intrusions de virus de Troie peuvent entraîner une fuite d'informations sur le paiement des clients, des défaillances de transactions, etc. en raison de l'incapacité des technologies connexes et des systèmes de backend pour fonctionner de manière stable et en toute sécurité.

Risque de fuite des cerveaux

La concurrence du marché dans l'industrie des paiements tiers se reflète de plus en plus dans la concurrence entre les talents de haute qualité. La société continue de maintenir son avantage concurrentiel sur le marché, en s'appuyant principalement sur l'équipe de gestion de base, les technologies de base formées dans le processus de développement à long terme et l'expérience de gestion opérationnelle accumulée. Avec la concurrence féroce dans l'industrie à l'avenir, si l'entreprise perd son personnel de l'épine dorsale et n'est pas en mesure d'attirer de nouveaux talents exceptionnels, il aura un impact négatif sur les opérations de l'entreprise.

4.3 Statut de développement du marché

Figure 2016-2025 Paiement mobile tiers de la Chine et échelle de transaction de paiement Internet tierce de la Chine

Source: Qianji Investment Bank, Asset Information Network, Iresearch Consulting

En repensant à la voie de croissance des paiements mobiles tiers dans mon pays, il est originaire de l'e-commerce, a atteint une croissance explosive en raison des transferts sociaux d'enveloppe rouge et a entré une nouvelle piste hors ligne en raison des paiements de code QR hors ligne. Avec la croissance rapide de l'échelle, le taux de pénétration des paiements mobiles tiers a progressivement augmenté et le taux de croissance de l'industrie a eu tendance à se stabiliser. Même au cours de l'année spéciale de 2020, les paiements de code QR hors ligne n'ont été touchés que dans une certaine mesure au cours des deux premiers trimestres, mais l'industrie dans son ensemble était toujours en mesure de maintenir une tendance de croissance stable. La certitude de la croissance future de l'industrie réside dans la pénétration continue des paiements mobiles tiers dans différentes régions et populations, tandis que la possibilité d'une autre croissance explosive repose sur la naissance de nouveaux produits phénoménaux.

L'échelle actuelle des transactions de paiement mobile tierces provient principalement des transactions de paiement liées aux utilisateurs de C-End, tandis que le taux de pénétration des paiements mobiles tiers entre les entreprises B-End a toujours une forte salle de croissance. Cependant, la question de savoir si l'innovation supplémentaire des services de paiement peut apporter des avantages aux entreprises au-delà des méthodes de paiement traditionnelles est la clé pour tester l'importance de l'innovation et si l'échelle de l'industrie peut inaugurer la prochaine croissance explosive.

Figure 2013-2025 Échelle de transaction de paiement mobile tiers de la Chine

Source: Qianji Investment Bank, Asset Information Network, Iresearch Consulting

Du point de vue des changements dans la structure des paiements mobiles eux-mêmes, l'émergence de paiements de code QR hors ligne a changé la forme de paiements mobiles hors ligne, ce qui fait augmenter régulièrement la proportion de transactions des consommateurs. Quant aux secteurs des transactions d'application financière et personnelle, en dehors des premiers produits des enveloppes rouges sociales et de Baby Money Fund, il n'y a pas eu de forme de produit LeapFrog depuis 2016. La croissance de l'échelle commerciale de ces deux secteurs provient principalement de l'augmentation du taux de pénétration des paiements mobiles, de l'amélioration de la collitude des utilisateurs et du développement du taux de gestion de la richesse et de la consommation Internet.

Par rapport à la structure des transactions par carte bancaire, la proportion de transactions des consommateurs a également augmenté, mais en 2020, la proportion de transactions de transfert de cartes bancaires a atteint 85,5%, et la proportion combinée d'applications personnelles et la finance mobile des paiements mobiles tiers était encore plus faible. Par conséquent, dans les services financiers à grande valeur, les services de transfert d'applications personnelles et les services de transfert de la face B, les sociétés de paiement mobile tierces ont encore place au développement et ont un potentiel de croissance.

Figure 2016Q1-2020Q4 Structure d'échelle de transaction de paiement mobile tiers de la Chine

Source: Qianji Investment Bank, Asset Information Network, Iresearch Consulting

4.4 paysage de compétition

L'industrie des paiements tiers a un degré élevé de concentration. Selon les données d'Analysys sur la part des transactions du marché complet des paiements des institutions de paiement tiers de la Chine au troisième trimestre de 2019, Alipay, Tenpay et UnionPay ont classé les trois premières avec des parts de marché de 47,05%, 33,77% et 7,96%, respectivement. La part de marché combinée des trois a atteint 88,78%.

Part de transaction figure du marché complet des paiements de paiement tiers de la Chine au troisième trimestre de 2019

Source: Qianji Investment Bank, réseau d'informations sur les actifs, données d'analyses, titres de dongxing

Paiement mobile: Alipay et Tenpay ont formé un "duopole"

Tenpay et Alipay ont formé une structure "duopole" en tirant parti des réseaux sociaux, des enveloppes rouges, du commerce électronique et de l'écologie financière; Ils occupent la grande majorité des ressources des clients C-end avec une forte collaboration des clients. Selon les dernières données d'Analysys, dans les trois premiers trimestres de 2019, Alipay et Tenpay ont représenté 53,58% et 39,53% du volume de transactions de paiement mobile tiers respectivement; Un portefeuille lancé par ping un salaire en vertu de la Chine ping et ne représentait que 1,28% de la part de marché; La part de marché des autres institutions de paiement tierces était inférieure à 1%.

Part de transaction figure du marché des paiements mobiles tiers de la Chine au troisième trimestre de 2019

Source: Qianji Investment Bank, réseau d'informations sur les actifs, données d'analyses, titres de dongxing

Paiement Internet: Alipay, UnionPay Business et Fortune Link ont ​​classé les trois premiers

Selon Analysys Data, Alipay, UnionPay Business et Tencent Finance ont classé les trois premiers en termes de part de transaction de paiement sur Internet au premier trimestre de 2019, représentant respectivement 23,62%, 23,49% et 9,72%. Des institutions de paiement telles que 99bill s'engagent à créer des services «Payment +» à valeur ajoutée et à étendre des scénarios spécifiques tels que l'éducation et les voitures Internet, et occupent également une certaine part de marché.

Part de transaction figure du marché des paiements Internet tiers de la Chine au troisième trimestre de 2019

Source: Qianji Investment Bank, réseau d'informations sur les actifs, données d'analyses, titres de dongxing

Acquérir des cartes bancaires: les principales institutions sont principalement des affaires UnionPay et Lakala

Selon le «classement des acquéreurs Asie-Pacifique 2018 de Nielsen», les activités UnionPay se sont classées en premier parmi les acquéreurs de la région Asie-Pacifique avec 7,77 milliards de transactions acquérant. Ces dernières années, son échelle acquéreuse s'est classée en premier sur le marché national des paiements tiers. Lakala a une part de marché d'environ 4% sur le marché de l'acquisition tiers. Les autres institutions acquéreuses de tiers plus grandes comprennent le paiement tonglien, le paiement UBS, etc.

4.5 concurrents chinois

Les principaux concurrents en Chine sont Alipay, Lakala, Rendong Holdings, Tenpay, UnionPay Business, Yeepay, One Wallet et 99Bill.

(1) Alipay: Fondé en 2004, il a continué à élargir son activité de paiement en fonction de l'énorme scénario de commerce électronique en ligne. En 2012, Alipay a obtenu une licence de paiement tiers pour les fonds et a commencé à emménager dans le domaine des affaires financières. En 2014, Ant Financial a été officiellement établie et MyBank a été approuvé. Ces dernières années, Ant Financial a utilisé le paiement comme point d'entrée pour construire une plate-forme écologique de service financier et a formé trois stratégies de développement majeures dirigées par la finance, la technologie et la mondialisation inclusives, et six segments d'entreprises majeurs comprenant principalement le paiement, la gestion de patrimoine, les micro-prêts, l'assurance, le reportage de crédit et la production technologique.

(2) Tenpay: Tencent a lancé la fonction de paiement WeChat en mars 2014. Profitant des scénarios à haute fréquence de la chaîne de relations sociales de WeChat, il a réalisé un développement rapide grâce aux enveloppes rouges du Spring Festival, aux transferts d'amis, etc., et le volume des transactions est resté à un niveau élevé. Avec un grand nombre d'utilisateurs et un taux d'utilisation élevé, il a pénétré dans des scénarios de vie et réussi à obtenir une contre-attaque en paiement hors ligne. WeChat Pay est intégré à WeChat et a couvert la plupart des utilisateurs d'Internet; Il a de plus grands avantages à couvrir les marchés de niveau inférieur et les utilisateurs d'âge moyen et âgés. Fin 2019, WeChat comptait 1,151 milliard d'utilisateurs actifs mensuels. À court terme, le taux de croissance des utilisateurs de WeChat et de la part de marché du paiement mobile sera toujours plus élevé que celui d'Alipay.

(3) China UnionPay Business: Fondée en 2002, China UnionPay détient la participation majoritaire dans la société et présente des avantages importants dans le domaine de l'acquisition de services. Selon un rapport de Nielsen, UnionPay Business s'est classé premier parmi les institutions acquéreuses de la région Asie-Pacifique en 2018, avec un volume total d'acquisition de cartes de 2,3 milliards de dollars (environ 14,9 billions de RMB), représentant 65,9% du montant total des transactions des dix premières institutions d'acquérir dans la région asiatique-Pacifique. L'entreprise UnionPay couvre toutes les villes au niveau de la préfecture et au-dessus et plus de 8 millions de commerçants à travers le pays, créant un système de services de paiement complet centré sur "Payment +". Il a construit un "réseau d'acceptation panafricain mobile ouvert" couvrant l'ensemble du pays, acceptant les paiements traditionnels des cartes bancaires, le cloud QuickPass, le paiement du code QR et le QuickPass mobile UnionPay. Dans le même temps, nous continuons de mettre à niveau le réseau d'acceptation de paiement et d'explorer les méthodes de paiement mobiles émergentes telles que le paiement de la reconnaissance faciale, le paiement des veines et le paiement de la voix.

4.6 Concurrents internationaux

Les principaux concurrents internationaux incluent PayPal [PYPL], WorldPay [WP], First Data [FDC Old], Mastercard [MA], Kakao Pay (377300), etc.

(1) Paypal: L'origine du paiement tiers (fondée en 1998), elle est progressivement développée d'un outil de paiement à une plate-forme technologique de premier plan mondiale et à une société de paiement numérique, fournissant des outils de paiement et des solutions de paiement pour les particuliers et les entreprises. Fin 2019, PayPal a couvert 305 millions de comptes actifs dans plus de 200 pays et régions, dont 281 millions de comptes personnels et 24 millions de comptes d'entreprise. Développement équilibré des entreprises nationales et internationales,

(2) WorldPay: la plus grande agence de recouvrement au monde (fondée en 1997), couvrant 146 pays et 126 devises. En juillet 2019, FIS, un fournisseur de services de technologie financière américaine, a terminé l'acquisition de WorldPay, devenant le premier fournisseur mondial de technologies et de services, accélérant le développement de méthodes mondiales de paiement, de banque et d'investissement.

(3) Premières données: une entreprise de paiement de pointe, desservant les clients de plus de 100 pays, plus de 6 millions d'emplacements commerciaux et plus de 3 700 institutions financières. En janvier 2019, Fiserv, un fournisseur de services technologiques américains vétérans, a acquis First Data. La fusion prendra en charge une série de services de paiement et de services financiers, notamment le traitement des comptes et les solutions bancaires numériques, le traitement des transactions et les services de transaction des émetteurs de cartes, le commerce électronique, les solutions de paiement complètes, etc.

Chapitre 5 Future Outlook

5.1 Nouveaux outils: Promotion et application de la monnaie numérique de la banque centrale

La monnaie numérique de la banque centrale remplace M0, qui appartient à la monnaie de trésorerie. Selon l'idée que la monnaie numérique est positionnée comme une monnaie de trésorerie, examinez les dispositions dans les "Règlements sur le dépôt de fonds de réserve client des institutions de paiement non bancaires" publiées cette année: "Si une institution de paiement non bancaire gère d'abord le rachat de la réserve de réserve, puis le dépensage de la fin des fonds de la réserve des clients.

On peut voir que la méthode de garde de dépôt de fonds de réserve récemment publiée a en fait jeté la préparation de la politique pour la circulation de la monnaie numérique par le biais de paiement et d'échange tiers. Le scénario d'entreprise correspondant pour ce règlement est que les utilisateurs échangent le solde actuel du compte de portefeuille numérique tiers pour les applications de monnaie numérique. Les services de portefeuille numériques des institutions de paiement tiers et des services d'acquérir côté marchand sont toujours l'un des principaux transporteurs de leur circulation. La promotion de la monnaie numérique et l'application du paiement tiers sont complémentaires plutôt que mutuellement substituables.

Dans le même temps, les institutions de compensation, en tant qu'infrastructure importante dans la chaîne de paiement, joueront toujours un rôle de compensation dans l'ère de la monnaie numérique. En aval de la chaîne de paiement, afin de permettre à la monnaie numérique d'avoir un scénario de paiement plus large, l'acquisition des fournisseurs de services et des fabricants d'équipement doivent mettre à niveau et transformer l'équipement et les systèmes d'origine. Cette certitude entraînera une dynamique de croissance spéciale aux revenus des entreprises des entreprises en aval.

5.2 NOUVEAU Format commercial: Intégration supplémentaire des scénarios en ligne et hors ligne

L'émergence du paiement de numérisation du code QR hors ligne est le premier contact entre de nombreux marchands hors ligne et la numérisation. Avec la vague de numérisation et la mise à niveau des services liés aux paiements, les commandes de code et les mini-programmes marchands sont devenus les entrées pour une numérisation plus approfondie de l'activité marchande.

Avec la promotion de l'application des codes de numérisation et des commandes de commande, des mini-programmes à emporter et des commandes, cela signifie non seulement économiser les coûts d'exploitation pour les commerçants, mais également accompagné de mises à niveau numériques dans le lien de pré-paiement, ce qui rend les informations sur les opérations des marchands, ce qui est propice à une analyse plus approfondie, améliorant leur propre efficacité opérationnelle et obtenant un soutien financier externe. Pour les sociétés de paiement, la distinction de scénario en ligne et hors ligne sera rompue. Les services des marchands se concentrent toujours sur les attributs hors ligne, mais les services qui leur sont fournis ne seront pas limités au paiement hors ligne, ce qui impose des exigences plus élevées sur les capacités techniques complètes des fournisseurs de services.

Comment adopter la transformation des services de saas marchand diversifiés est devenu une question que de nombreux fournisseurs de services de technologie d'externalisation de la collection ont considérés. Le succès dans la transformation signifie l'ouverture d'un marché plus large des services d'entreprise, tandis que l'échec de la transformation peut très probablement signifier qu'il est difficile pour les entreprises de se tenir à la pointe de la vague numérique.

En termes de mise en œuvre, les fusions et acquisitions ou la participation à des prestataires de services SaaS avec une certaine accumulation technique sont un moyen efficace d'intégrer la compréhension de l'industrie et les avantages technologiques; En termes d'ordre commercial, les services d'entreprise qui peuvent permettre aux commerçants de voir plus intuitivement les effets de réduction des coûts et d'efficacité apportés par les mises à niveau numériques conviennent plus aux premiers stades des marchés où les commerçants sont faibles dans les intentions de paiement.

5.3 Nouveau modèle: un écosystème de paiement ouvert et dynamique

Au cours des prochaines années, le côté du compte des institutions de paiement tiers sera confrontée au défi de saisir les nouveaux géants de l'Internet et le côté externe sera confronté à la rentrée du portefeuille numérique côté bancaire à l'aide de la monnaie numérique; En plus de la concurrence pour l'activité d'origine B2C, le côté des services d'entreprise élargira également la concurrence à un marché de paiement numérique entre l'entreprise et un marché de service numérique d'entreprise, et les établissements de service d'externalisation commenceront à terminer la concentration supplémentaire du marché après avoir terminé les procédures de dépôt et de conformité; Même pour les deux organisations de compensation, elles participent secrètement à la concurrence pour les normes de taux dans différentes positions de liquidation et le développement de nouveaux scénarios.

Dans le même temps, toutes les parties de la chaîne industrielle, des banques émettrices par carte aux principaux institutions de paiement, puis aux organisations de compensation, construisent également des plateformes de services ouverts pour réaliser une coopération gagnant-gagnant dans la chaîne industrielle. Grâce à la coopération des plateformes ouvertes, des capacités de service diversifiées sont intégrées, de sorte que les ressources et les informations de l'écosystème entrent dans un cycle vertueux.

De: réseau d'informations sur les actifs